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公募“控盘”创业板 “双十”监管漏洞待补

作者:采集侠 2018-07-31 18:26阅读:

  在证监会辟谣“约谈基金,严控买入创业板”之后,证券投资基金业协会的倡议再度把公募基金“投机”创业板的弊端引入聚光灯下。

  6月10日,只经历了短暂调整,估值未明显回落的创业板指数不仅止跌企稳,还暴涨3.49%。59只创业板次新股涨停。

  此前,由于公募基金抱团扎堆创业板,对创业板构成实质控盘的合规合法性引发市场哗然。银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示,有必要进一步通过规则来限制。胡立峰建议,基金业协会对公募基金的“双十限制”做进一步明确,即在中大型基金管理人与中小型股票规模之间寻求平衡。

  重仓创业板,引暴涨暴跌

  基金业协会公开倡议四大原则背后,是警示基金管理人不得进行利益输送;不得利用资金优势、持股优势和信息优势,单独或者合谋串通,操纵证券交易价格或交易量,误导和干扰市场。

  创业板市场即为监管层示警的“重灾区”。

  今年前五个月,创业板指数以令人乍舌的速度狂飙,连创历史新高。自年初至今,创业创涨幅已是主板的3倍多。

  从某种角度上说,创业板之所以变成“神创板”,基金公司有不可推卸的责任。

  公开数据显示,今年第一季度,公募基金对创业板大举加仓,与去年第四季度相比增加了18.42%。截至今年一季度末,公募基金共持有创业板股票372只,持股市值达2049.81亿元。

  即便在创业板估值高企,市场普遍认为有泡沫的情况下,机构仍然频频增持创业板高价股。

  以最具代表性的暴风科技为例,6月10日,机构争抢导致暴风科技三天内二度涨停,股价重回300元上方。

  来自深交所的公开交易信息显示,截至6月10日,连续三个交易日内(6月8日至6月10日),涨幅偏离值累计达到25.88%。其中,买入金额最大的前5名中,有4个是机构专用席位,共成交1039万股,成交金额28.3亿元。

  自3月24日上市至今,暴风科技在55个交易日中,收获41个涨停,刷新新股上市涨停板纪录。

  令人大跌眼镜的是其财报的亏损。今年第一季度,暴风科技营收9241万元,同比由盈转亏,净亏损321万元;与去年同期净利润686.8万元相比,同比下降1000余万元,几乎是2014年全年净利润的25%。

  截至6月10日,暴风科技股票当前市盈率(TTM) 为1158.24 倍,静态市盈率为706.4倍。

  在三日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%后,暴风科技6月11日也公告投资者应关注“股票存在估值过高带来损失的风险”,并表示,公司存在“利润下滑甚至出现亏损的风险”。

  腾讯董事会主席兼CEO马化腾此前在证监会发表演讲时,也对A股市场中连续飙升的“妖股”表示不可理解,认为“这些企业在互联网行业中排不上号”。

  然而,机构却无惧大手笔增持。对此,刘明(化名,北京某基金经理)在接受《中国经营报》记者采访时表示,无论是用户数量、收入规模、行业占有率,暴风科技在行业内都没有明显优势,机构对暴风科技的追捧令人费解。

  机构的买入直接推高创业板市盈率。截至目前,创业板市盈率高达133倍、市净率14.56倍。

  另据同花顺数据统计,截至今年一季度末,34只创业板指数公募基金持股比例超过20%。对于安硕信息、全通教育、长亮科技等高价股,部分基金持股比例甚至超过30%。同一家基金公司的多只产品扎堆同一只个股的情形也屡现。

  “对于一些小市值的创业板上市公司而言,如果一家基金公司持股流通盘超过20%,就能对上市公司股价造成重大影响,甚至影响股价走势。”北京某基金经理告诉记者。

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